要點：
·00007777 年1111----5555 月集團新增定單同比增長117%07 年1-5 月集團新增定單225 億，同比增加117%；其中海外市場定單6.2 億美元，已超過去年全年。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】目前公司08 年的生產任務已全部排滿。http://www.zhuanzhuan888.com（慧博投研資訊）
·公司07 07----09 年的業績增長預期有限原因之一，水電、風電設備等在公司主營業務中所占比重不斷加大，這些設備的盈利能力都低于火電設備；原因之二，火電設備中60 萬千瓦以上機組所占比重不斷加大，由于原材料成本較高，其盈利能力亦低于30 萬千瓦以下機組；原因之三，公司除本次定向增發之外還準備負債收購部分資產，加大財務費用負擔。
·出口業務面臨匯率等風險
隨著我國火電廠建設由高峰期轉入平穩階段，公司積極開拓海外市場的戰略已經十分明確，目前也獲得了不錯的成績。公司的出口業務面臨的最大風險在于人民幣升值風險，此外亦存在當地勞動力價格和國際市場鋼材等原材料價格上漲的風險。
·盈利預測
根據公告，公司2006 和2007 年度的備考合并盈利預測分別為2.62 和2.52 元，2007 年同比降低3.82%。假設在07 年底之前完成整體上市，我們初步預測公司的08EPS 為2.39 元。
·估值及投資建議
公司最新的07PE 約27 倍。綜合考慮公司的行業背景、行業地位和未來發展前景等因素，我們對公司的投資評級為中性。