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研究報告：光大證券-晨會紀要-060913
| 股票名稱： | 股票代碼： | 分享時間：2006-09-13 11:15:51 |
| 研報欄目： 晨會早刊 | 研報類型：  (PDF) | 研報作者： 鄧文靜，張勤 |
| 研報出處： 光大證券 | 研報頁數： 6 頁 | 推薦評級： 無 |
| 研報大小： 28 KB | 分享者： bai****ng | 我要報錯 |
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【研究報告內容摘要】
青島啤酒公布股改方案為10 送1.5 股，即非流通股股東向流通股股東派送3000 萬股股份。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】在股改前，國資委已經安排東方資產管理公司將股份轉讓，青島市國資委將股權從30.56%增持至32.56%，而AB 公司持股為27%。http://www.zhuanzhuan888.com（慧博投研資訊）
如果股改方案通過，則國資委將持有30.41%的股份，占據第一大股東的地位，實現控股目的。
由于當初青島啤酒與AB 公司簽署了嚴格的《戰略投資協議》。在協議中約定，AB 公司在持有青啤27%的股份之后，將不再收購任何更多的股份，因此如果股改方案通過，國資委將可以穩定其控股地位。在保持青啤"國字號。
"的前提下，我們認為送股比例不會有大的改動。
按照公司8 月28 日停牌時的收盤價11.31 元的價格計算，公司股改后的除權價格為9.83 元，其06、07 年的動態市盈率分別為37.8 倍和33.9 倍。
我們認為估值已經到位，仍然維持對其中性-1 的投資評級。
用戶已上傳18798229份投研文檔
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