盡管股指期貨與融資融券還沒有在市場上正式推行，但是，兩者所具有的賣空、買空機制已經開始提前從心理上影響到A  股市場的定價機制。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】例如，前期出現的基金重倉股領跌大盤，不久以后又反彈領漲的現象，有可能與市場預期做空機制在未來會打壓因抱團鎖多而估值偏高的基金重倉股股價，而主動提前減倉有關。http://www.zhuanzhuan888.com（慧博投研資訊）
        由于股指期貨的賣空交易并不涉及賣券，這將有利于抱團鎖多的基金運用股指期貨空頭，以防止抽離不及時所造成的損失。因此，筆者認為，當前基金對交易所可能劃定的融資融券標的證券，應盡可能提前適當減倉；而對股指期貨標的指數所涵蓋的成份股中的非融資融券標的證券，卻并不需要急于調倉。
        盡管目前我國資本的自由進出受到較多的限制，但是，QFII  仍然可通過設立在新加坡A50  股指期貨市場與國內A  股市場上的分賬戶，同時進行操作，并在結算期匯兌后合并兩賬戶，以實現套期保值、套利，甚至投機活動。這就有可能使得QFII利地主導或影響我國國內市場的定價權。
        在實踐中，投資者可根據自己對市場下跌可能性的預測，以靈活決定股指期貨空頭頭寸的大小，而不一定需要采用與投資組合完全相當的空頭頭寸。當投資者賣出股指期貨時，如果股市繼續上漲，可在更高點位繼續賣出股指期貨以攤薄空頭的建倉成本。于是，當大盤指數回調至不太深的位置，投資者即可扭虧為盈。
        我國股指期貨推出的初期，期、現市場間的套利活動可能較為稀少，程序化交易還有待開發完善，市場交易的不規范將導致價格發現功能的異化。這些都將為新交所推出針對我國國內市場的A50  股指期貨留出了較大的發展空間。
        基于大量或虛或實的新信息而進行的投機活動，改變了期、現價格之間正常的順逆差，從而使大量的套利活動得以頻繁發生，并因此促使期、現價格走勢趨于一致。于是，投機活動所帶來的足夠多的交易對手，以及期、現價格走勢的基本吻合，就保證了套期保值交易能夠順利實現期、現市場間風險的精確對沖。
        在股權分置改革后，全流通市場建設初期的各項政策變動，都可能帶來短期的市場沖擊，而股指期貨所具有的套期保值功能，將使投資者能夠有效地防范突發性事件所帶來的系統性風險，以實現市場心理預期的穩定，并保證改革的順利和平穩過渡。
        融券賣空交易需要借券，且必須通過券商，故交易量較小；而股指期貨賣空交易方便，且交易量較大。同時，融券賣空可實現對個股股價的精確打壓，而股指期貨則主要是為了規避大盤指數的系統性避險，且交易成本很小。
        股指期貨的套期保值功能涉及數量分析方法，這對于持股量較小的散戶投資者顯然是不可能也是不必要的。而機構投資者則需要避免過度的套期保值，同時應選擇交易量大的近月合約進行交易。
        考慮到股指期貨波動性較大，投資者即使看對方向也需要防范短期期價反向波動所造成的保證金追加需求。因此，投資者套期保值時應注意進行科學的現金流管理。