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研究報告:光大證券-2012Q1主動股票基金的地產配置重回前五-120427
| 股票名稱: | 股票代碼: | 分享時間:2012-05-02 07:53:03 |
| 研報欄目: 基金頻道 | 研報類型: (PDF) | 研報作者: 張美云 |
| 研報出處: 光大證券 | 研報頁數: 6 頁 | 推薦評級: 無 |
| 研報大小: 403 KB | 分享者: da****n | 我要報錯 |
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◆發行市場:
低靡 2012Q1發行68只基金,總發行兩409.7億份,占所有基金份額1.5%,平均每只基金的發行規模為6億份。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】整體的發行市場依然比較低靡。http://www.zhuanzhuan888.com(慧博投研資訊)
◆ 基金資產規模:2.3萬億 環比+2.58%
基金的整體資產規模為2.3萬億,環比增加2.58%。基金份額2.68萬億,環比-0.7%。總體來說基金市場未有新資金增量。資產規模的變化主要來自市值的上升。
◆基金持有股票市值占A 股的比例:8.3%
基金持有A股的總市值為1.4萬億,A股的整個不含限售股的流通市值為17萬億,在整個A市場基金持有A股比例僅為8.3%,比2011Q4的8.5%下降了0.2個百分點,自2011年以來,這個比例一直維持在8.5%附近,處于平穩的態勢, 體現存量流通量的增加壓力已較小, 新流通量的增加主要來源新股發行。
◆主動基金股票倉位:主動股票82.3% 混合偏股 72.6%
2012Q1,主動股票型基金的股票倉位從81.1%上升到82.3%,混合偏股基金的平均股票倉位上升72.5%上升到72.6%,主動性的基金平均股票倉位上升1個點.我們認為,隨著市場效率的增加,基金的配置和結構對業績的影響將在未來比較長的時間內都將起到主導作用。
◆行業配置:地產增長最多,重回前5大行業
地產的行業配置上升最為顯著, 地產市值/基金凈值從2011Q4的4.6%上升為6.6%,增幅48%;自2009Q2以來,地產的配置比例首次超過5%,排在機械(11.9%) 、食品飲料(10.6%)、金融(10.4%)、醫藥(7.0%)之后。制造類周期性的行業配置總體狀況沒有上升,維持與上一季度基本持平.金融的配置有上升,上升幅度不大,金融配置上升最為顯著在2011Q4。
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