主要結論
  長征電器成為銀河集團發展的重點：長征電器第一大股東廣西銀河集團資產雄厚，有兩家上市公司銀河科技和長征電器，而長征電器做為公司近期內唯一二級市場融資平臺，將成為銀河集團發展的重點。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】
  原有業務戰略調整：1、變壓器有載分接開關市場形式較好，2-3 年擴產達產后，年收入有望達到2-3 億元。http://www.zhuanzhuan888.com（慧博投研資訊）2、低壓和成套業務受地理位置偏僻和市場開拓影響，業務呈萎縮趨勢，今后不是公司發展重點。3、公司會逐步淡出汽車零部件業務，短期內會減少公司的凈利潤，但符合公司長期發展戰略。
  中壓開關業務資產注入，發展迅猛：2007 年4 月，長征電器與收購了北海銀河開關設備有限公司100%的股權。北海銀河開關的SF6 環網柜和固封式斷路器產品生產工藝先進，達到國際領先水平。6 月9日公司公布和南非公司簽訂5 年共計3.5 億的環網柜的銷售協議，我
們認為這個訂單僅僅只是開始，近期國內外的客戶紛紛考察公司，陸續會簽訂更多的訂單。
  風電業務發展可期：長征電器目前持有艾萬迪斯銀河風力公司15%的股權，艾萬迪斯銀河風力公司2006 年10 月成立，已在香港組建的研究中心，匯集了多名國際風電專家，設計機型為2.5MW 直驅式機組，預計2008 年4 月左右樣機試制成功，2009 年投入小批量生產。
按照公司協議，當項目達產后,長征電器可以優先受讓銀河集團持有的艾萬迪斯銀河風力的60%股權。2009 年后風電業務將會成為長征電器的支柱業務。
  投資評級“買入”：我們對公司07、08、09 年的每股收益預測為0.18、0.47 和0.75 元，我們認為公司的開關業務和風電業務未來發展勢頭良好，按08 年30 倍PE 計算，其合理目標價為14.1 元，給予“買入”評級。