吉恩鎳業(yè)2 月14 日公布了06 年度報(bào)告，凈利潤同比增長50%以上，稍稍超出我們和市場(chǎng)的預(yù)期。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】在鎳價(jià)看好的情況下，公司通過定向增發(fā)擴(kuò)大公司鎳精礦產(chǎn)量，提高公司的資源自給率，價(jià)漲量增，保障公司未來三年盈利持續(xù)大幅增長。http://www.zhuanzhuan888.com（慧博投研資訊）我們重申:鎳金屬將成為07 年表現(xiàn)最好的基本金屬，吉恩鎳業(yè)和貴研鉑業(yè)是我們最看好的基本金屬資源型有色公司。
  吉恩鎳業(yè)06 年凈利潤同比增長50%以上。公司06 年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入14.53 億元，同比增長39.94%；實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤5.02 億元，同比增長49.49%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.57 億元，同比增長57.37%；EPS 為1.13 元，業(yè)績稍稍超出我們和市場(chǎng)的預(yù)期。
  控股公司己經(jīng)改制,股份公司多數(shù)高層持有控股公司股權(quán)。控股公司從單純國資公司轉(zhuǎn)變?yōu)閲�資、民營、外資和管理層共同持股的混合所有制公司，股份公司管理層的利益在控股公司間接得到體現(xiàn)。
  鎳金屬將成為07 年表現(xiàn)最好的基本金屬。由于鎳精礦供應(yīng)短缺，不銹鋼產(chǎn)能的快速擴(kuò)張?jiān)黾恿藢?duì)金屬鎳的需求，我們認(rèn)為鎳金屬將成為07 年表現(xiàn)最好的基本金屬。硫酸鎳的價(jià)格目前雖然依然滯后于金屬鎳，但是我們認(rèn)為07 年硫酸鎳價(jià)格的上漲趨勢(shì)將和金屬鎳日趨一致。
  2000 噸羥基鎳項(xiàng)目進(jìn)展順利。該項(xiàng)目現(xiàn)己安裝完畢，春節(jié)前后投入試生產(chǎn)，該項(xiàng)目的投產(chǎn)將成為公司新的利潤增長點(diǎn)。
  公司定向增發(fā)將提高公司的資源自給率。公司通過定向增發(fā)項(xiàng)目的收購和建設(shè)，未來公司鎳精礦的產(chǎn)量將會(huì)從目前的3500-4500 噸提高到6500-7500 噸。
  公司硫酸鎳產(chǎn)能和電解鎳產(chǎn)能未來也將大幅擴(kuò)張。公司硫酸鎳的產(chǎn)能有從20000-30000 噸提高到50000 噸的規(guī)劃，通過定向增發(fā)項(xiàng)目的建設(shè)，公司電解鎳的產(chǎn)能將從1500-2000 噸提高到6500-7000 噸。
  維持對(duì)公司強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)。我們調(diào)高公司07-09 年的EPS 為2.45元、3.05 元和3.25 元。給予公司10-12 倍的動(dòng)態(tài)PE，綜合考慮，給予公司強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)，未來6 個(gè)月的目標(biāo)價(jià)位為30.50-33.50 元，建議投資者擇機(jī)買入并長期持有。