評論：
  重新取得控股權體現大股東控股意愿和對公司后續發展信心
特殊的股本結構和實施股權分置（送股）使魯誠公司失去第一大股東位置，公司為了取得控股權同時實現股改中的承諾，利用上市公司現金分紅資金和自由資金在二級市場合計增持1039 萬股，目前持股總量5956 萬股，占總股本14.1%，成為第一大股東，買入成本7.50 元左右，與目前二級市場價格相當。http://www.zhuanzhuan888.com【慧博投研資訊】增持體現了大股東對公司價值的認可和未來公司發展的信心。http://www.zhuanzhuan888.com（慧博投研資訊）同時根據股改承諾，2006 年現金分紅資金也將用于二級市場增持，大股東地位將更加加強。
  合理資本結構要求公司后續發展通過股權融資，從而達到股東價值最大化
合理資本結構是要結合公司附息負債凈額對凈資產的比例，同時考慮公司所得稅率高低等因素來判斷。因公司所得稅率僅12%，而2005 年公司資產負債率和附息負債凈額對凈資產比例分別達56%和93%。顯然通過債務融資沒有合理的邊際收益，同時提高了企業的償債風險。因此我們認為，從股東價值利益最大化角度看，公司后續發展應通過股權融資而非債券融資，而結合到目前的市場，定向增發是合理選擇。
  后續發展將產業資本與金融資本相結合是公司發展的必然和提升價值的首要途徑全流通背景下的我國資本市場，產業資本與金融資本的有效結合是將來優勢企業發展的首要途，即和產業上下游公司通過金融資本取得協同利益并相互制約，從而更加有效的提高資本回報率。魯泰的未來利潤驅動是股權融資下的規模高效擴張。股權融資的方式將是市場預期引入戰略股東，從而使公司規模擴張同步轉化為利潤增長。沒有產業資本與金融資本的有效結合，公司價值回歸難以提升和得到市場認同。
  仍暫時維持公司06 年EPS0.82 元的業績預測和8.45 元的目標價格，維持“謹慎推薦”的投資評級公司利潤增長仍通過傳統制造業的規模擴張，而升值背景下毛利率有繼續下降的趨勢。維持06 年0.82 的業績預測，而根據RIM 保守估值，合理價格8.45 元，維持“謹慎推薦”的投資評級。